El Tesoro anunció las condiciones de la primera licitación de deuda en pesos del mes, que se realizará mañana, con el objetivo de afrontar vencimientos por alrededor de $8,1 billones. El Tesoro ofrecerá un menú compuesto por ocho instrumentos en pesos: uno a tasa fija, un CER, dos TAMAR y cuatro dólar linked. Por segunda licitación consecutiva, el Tesoro no licitará instrumentos en dólares, por lo que no se ofrecerá el remanente del AO29.
De esta manera, el Tesoro enfrentará una licitación menos desafiante que la anterior, aunque todavía con vencimientos elevados. Por lo tanto, el Tesoro vuelve a ofrecer una propuesta similar a la de las últimas licitaciones, con un menú acotado y concentrado en plazos menores a un año, en busca de alcanzar el mayor rollover posible al menor costo. La mayoría de los instrumentos ofrecidos se concentran en 2027, lo que podría indicar que el Tesoro busca evitar convalidar las tasas actuales post período electoral de 2027. Todos los instrumentos son reaperturas, a excepción del nuevo dólar linked con vencimiento en noviembre.
Esta tarde, a las 16hs, el INDEC dará a conocer el dato de inflación de agosto. El Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del BCRA proyectó una suba mensual del 1,7%, lo que implicaría una desaceleración respecto al 2,1% registrado en julio. Por su parte, el IPC de la Ciudad de Buenos Aires registró una variación del 1,7% en agosto, que, ajustando las variaciones de bienes y servicios a las ponderaciones del IPC nacional, implicaría un dato cercano al 1,6%.
El tipo de cambio oficial cerró la jornada de ayer con una leve suba del 0,1%, ubicándose en $1.513,5 (+$1,5 respecto del martes). En la misma línea, los dólares financieros operaron con subas: el CCL cerró en torno a $1.595 (+0,3%), mientras que el MEP finalizó en la zona de $1.530 (+0,5%). En este contexto, la brecha entre el CCL y el tipo de cambio oficial se ubicó en torno al 5,5%, mientras que el diferencial entre el CCL y el MEP se mantuvo por encima del 4,0%.
En una rueda con un volumen operado cercano a los USD 630 millones, el Banco Central compró USD 11 millones, acumulando USD 112 millones en septiembre y USD 14.207 millones en lo que va del año. De esta manera, el BCRA volvió a mostrar una moderada intervención compradora, adquiriendo cerca del 2% del volumen operado en el mercado oficial.
Los bonos soberanos en dólares finalizaron la rueda prácticamente neutros en promedio. De esta manera, el precio promedio ponderado por outstanding de los Globales en Nueva York se mantuvo en USD 77,9. Por su parte, el riesgo país finalizó la jornada levemente al alza, ubicándose en torno a los 490 puntos básicos.
Por el lado de la deuda soberana en pesos, la curva a tasa fija cerró la rueda con rendimientos mixtos, donde se observaron subas de precios en la parte corta y caídas en el tramo largo. Los rendimientos se ubicaron en torno al 1,8%–2,2% TEM. Por su parte, a la espera del dato de inflación de esta tarde, la curva CER finalizó el día mayormente en terreno negativo, con rendimientos reales promedio de 6,1% para 2027 y 9,0% para 2028. En tanto, la tasa de caución continúa mostrando una operatoria estable, con la caución a 1 día promediando 20% TNA.
Por el lado del equity, en el mercado local el S&P Merval cerró la jornada de ayer con una suba del 1,1% en pesos y del 0,8% en dólares. De esta manera, el índice medido en dólares se ubica en la zona de los USD 1.950. En la misma línea, en Nueva York, los ADRs argentinos finalizaron la rueda con mayoría de subas, destacándose los rendimientos de YPF (+2,9%), IRSA (+2,3%) y BBVA (+1,5%).
En el ámbito corporativo, continúan las colocaciones de deuda en el mercado internacional. Ayer, YPF colocó USD 1.200 millones, más del doble de los USD 500 millones que contemplaba inicialmente la operación, en un bono con vencimiento en 2035 bajo ley Nueva York y a una tasa del 7,85% TIR.
